零钱投资：论如何把不投资的日本年轻人拉下水

社会环境对投资相对消极，年轻人没钱投资

日本年轻人在投资这件事上远不如中国人那么积极。不像老一辈日本人因为泡沫经济破裂后的股市大跌受到的教训而不愿投资，日本年轻人对投资消极的主要原因其实也很简单，没钱没知识。泡沫经济破裂后的日本长期处于相对通缩环境，实际GDP近30年来几乎没有增长。

在这样的环境下，日本的非正规雇佣比率逐年攀升，靠打工过日子的日本年轻人不断增加。生活的基本需求之外,投资这件事对年轻人来说算是奢侈品。加之日本社会里始终有一个“谈钱色变”的氛围，多数人不愿意在他人面前谈论关于投资的话题，年轻人也普遍不具备投资的基本知识，投资这件事想在日本社会进一步普及面临多重困难。

于是现代的日本社会中，中老年人成为了投资的主力军。根据日本证券业协会2015年的调查，60岁以上的老年人口持有了日本股票资产的一半以上，而20~40岁的年龄段所持有的股票资产只占整体的13%。

然而这并不意味着日本的老年人对投资持有积极态度，事实上现在这一代日本老年人中很多都有在泡沫经济时的股价大跌的记忆。吃一堑长一智，比起投资带有风险的股票等金融产品，老老实实的存银行，在长期通缩CPI下降的日本显得更为合理。根据日本银行2018年的调查，日本的金融资产中52.5%来自存款，这些存款的多数来自对投资持消极态度的老年人。

在日本有过就职经验的小伙伴们在面试证券公司的时候应该都听到过一个逻辑，日本人喜欢存款，一半的家庭资产是现金存款。反观美国，债券，股票以及投资信托占了家庭财产的接近一半，所以我们行业的成长潜力毋庸置疑。

遗憾的是这个逻辑用了20年，潜力市场似乎也一直处在潜力之中。日本各大金融机构以及相关政府部门一直以来喊着“从储蓄到投资”(貯蓄から投資へ)的口号，为了鼓励大家多投资可谓是伤透了脑筋。其中如何让不怎么投资的年轻人更多的参与到投资中，就成了政府以及各个金融机构亟待解决的课题。

基于金融科技的简单易懂的小额投资成为了吸引年轻投资者的最佳手段

事实上，如野村证券、大和证券等传统券商即便是在今天仍然很大程度上依赖“按门铃销售”的方式来推销产品。（日本证券公司的新人的第一份工作往往是骑着自行车去按门铃）。其客户多数也大多为对互联等新科技并不熟悉的老年人群体，通过按门铃访问来销售其产品本身也显得十分合理。

但这样的销售渠道显然无法覆盖到年轻人。近些年SBI证券，乐天证券等网络券商的崛起在反映了日本传统证券公司对互联网渠道统治力缺失的同时，也证明了通过网络渠道来获取年轻客户的可能性。

当然回到一开始提到的话题，年轻人没钱！对于多数年轻人来说，每个月定期拿出一笔不小的数目来投资尤为困难。根据日本国税厅的「民間給与実態統計調査」，2018年日本20~24岁的年轻人平均年薪为267万日元（约合17.7万人民币），25~29岁则为370万日元（约合24.5万人民币）。有过日本生活经验的都知道，这笔钱税,社会保险一扣，再加上高昂的房租水电等生活成本，每个月还想拿出那么2，3万日元来投资是真的难。也正是在这样的环境中，日本的零钱投资孕育而生。

什么是零钱投资

零钱投资是通过你的消费记录来判断你每个月可用于投资的“零钱”数额，并从银行账户中扣除该“零钱”作为本金，利用机器人投资顾问进行投资运用来达到资产增值的目的。其最大的特点除了可以以极小的金额进行投资外，将投资本身的用户体验极度简化，从而方便了年轻人等对投资缺乏足够知识的人群也可以简单参与。

其主要的服务流程为以下4个步骤

（参考日本零钱投资服务商：トラノコ（TORANOKO））

1. 通过电子钱包或者信用卡进行日常消费的支付。

2. 支付记录被自动记录到记账本App内

3.根据记账本App内的日常消费支付金额判定用于投资的“零钱”为多少（比如你花360日元买一杯咖啡，系统会自动记录40日元的零钱）

4.被记录的零钱将在每月的指定期限日时从银行账户中被扣取，并被运用在投资中（根据自身意愿可以选择3种不同风险的投资产品，高风险高回报）

除了通过移动支付来进行零钱投资，
基于现金支付的零钱投资也将有望在便利店中被导入使用

目前市面上主要有トラノコ（TORANOKO）以及由WealthNavi提供的マメタス两家零钱服务提供商。以トラノコ（TORANOKO）为例，该公司打着“从消费到投资”的口号，于2016年成立。2019年与日本最大的流通系银行SEVEN BANK（711便利店的集团旗下金融子公司）达成资本提携合约，将在零钱投资的领域上进行深度合作。

2020年初其联合SEBVEN BANK进行了现实零钱投资实验，通过日本随处可见的711门店来布局使用硬币或纸钞的零钱投资。在现金支付依然占主流的日本该方法有望成为其扩大自己的用户与市场份额的突破口。

除了零钱，积分，里程也可以被用于投资

目前除了7-11的NANACO积分，该公司还与ANA（全日空）合作，可以使用ANA的里程以一定的兑换比例来进行零钱投资。对于积分大国的日本来说，每年都有着大量的没有被使用而被废弃的积分，多数企业也为之苦恼。积分投资可以有望触及这些企业的需求，今后的市场前景十分值得期待。

今后的展望

与余额宝或零钱通等服务不同，日本的零钱投资现阶段更多的可以说是伴随日常消费行为的一种理财规划。其服务提供方本身不具备支付手段，所以很难像余额宝一样募集到大量的资金进行投资运用。

当然时下随着日本移动支付补贴大战的结束，PayPay与LINE pay这两家移动支付平台的覆盖率增加，加之其运营公司Yahoo日本与Line在2019年合并。双方有望通过整合互相的优势资源，来改变日本零钱投资的版图。例如LINE与日本最大券商野村证券以及日本三大银行之一的瑞穗银行都有深度的合作，加之近年来日本政府对于Fintech领域的政策开放，也许在不久的将来PayPay与LINE pay这样的支付平台将最终主导零钱投资市场，从而吸引更多的年轻人参与投资并乐在其中。

当然回到最初的话题，也许真正想要解决日本年轻人不投资的问题，需要的不是零钱投资这样的从手段上解决的方式，而是应该从更根本上去解决年轻人的就业，提高企业的新陈代谢与活力，这个角度上来说也许日本政府还有很多路要走。

本文参考以下文章和报告制作

都道府県別の高齢化と個人金融資産の状況 ～今後、個人金融資産は東京都や神奈川県に集中～ みずほ総合研究所 2018

金融資産の高齢化（年齢別金融資産の保有割合の推計）、国立社会保障・人口問題研究所「日本の世帯数の将来推計（全国推計）」

FinTechと日本の証券・資産運用業界　株式会社野村資本研究所 2018

日本各相关政府部门数据

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以下文章来源于东京商业图鉴 ，作者Kaku